Η ΕΚΤ εγκρίνει την προσφορά εξαγοράς της Mediobanca από τη Monte dei Paschi di Siena, ενώ η Mediobanca αντιτίθεται, προειδοποιώντας για κινδύνους στο επιχειρηματικό μοντέλο της.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ενέκρινε την πρόταση της Monte dei Paschi di Siena (MPS) για την εξαγορά της μεγαλύτερης ιταλικής τράπεζας Mediobanca, σύμφωνα με ανακοίνωση της MPS την Τετάρτη.
Η MPS, η οποία εξακολουθεί να έχει το ιταλικό κράτος ως μεγαλύτερο μέτοχο μετά τη διάσωσή της το 2017, ξεκίνησε την προσφορά τον Ιανουάριο. Αυτή η κίνηση αποτελεί μέρος των τρεχουσών συγχωνεύσεων στον ιταλικό τραπεζικό τομέα.
Σύμφωνα με την προσφορά, οι μέτοχοι της Mediobanca θα λάβουν 23 νέες μετοχές της MPS για κάθε 10 μετοχές που κατέχουν. Με βάση την τιμή κλεισίματος της Τρίτης, η Mediobanca εκτιμάται σε 14,2 δισεκατομμύρια ευρώ, ενώ η τρέχουσα κεφαλαιοποίησή της ανέρχεται σε περίπου 16,7 δισεκατομμύρια ευρώ.
Η ΕΚΤ όρισε ορισμένες προϋποθέσεις για την εξαγορά, αν και όχι με τον τρόπο που περίμεναν κάποιοι αναλυτές. Δεν υπάρχει ελάχιστο όριο αποδοχής για την προώθηση της συμφωνίας, αλλά η MPS θα πρέπει να πληροί επιπλέον απαιτήσεις εάν το ποσοστό αποδοχής είναι κάτω του 50%.
Σε αυτή την περίπτωση, η MPS θα πρέπει να υποβάλει στην ΕΚΤ έκθεση που επιβεβαιώνει τον "de facto έλεγχο" της Mediobanca ή να παρουσιάσει στρατηγική για τη διαχείριση της συμμετοχής της.
Αν η αποδοχή ξεπεράσει το 50%, η τράπεζα έχει έξι μήνες να υποβάλει σχέδιο ολοκλήρωσης της συγχώνευσης.
Η Mediobanca έχει εκφράσει έντονη αντίθεση στην προσφορά, χαρακτηρίζοντάς την "ιδιαίτερα καταστροφική" για το επιχειρηματικό της μοντέλο. Τον Απρίλιο, προχώρησε σε αμυντική κίνηση με την εξαγορά της Banca Generali, προσφέροντας στους μετόχους εναλλακτική επιλογή.
Στο πλαίσιο αυτής της ιστορίας εμπλέκονται επίσης οι οικογένειες Del Vecchio και Caltagirone, σημαντικοί μέτοχοι της Mediobanca. Το ιταλικό κράτος πούλησε μετοχές της MPS σε αυτές τις οικογένειες τον Νοέμβριο, ωστόσο υπάρχουν αναφορές ότι κάποιοι επενδυτές αποκλείστηκαν από τη διαδικασία.
Άλλες ιταλικές τράπεζες που συμμετέχουν σε παρόμοιες διαδικασίες συγχώνευσης είναι η Banco BPM και η UniCredit. Η τελευταία είχε προηγουμένως επιχειρήσει να εξαγοράσει την πρώτη, αλλά οι ρυθμιστικές απαιτήσεις μειώνουν πλέον τις πιθανότητες ολοκλήρωσης.
Το διοικητικό συμβούλιο της MPS θα συνεδριάσει στις 26 Ιουνίου για την επίσημη έκδοση νέων μετοχών και τη συγκέντρωση κεφαλαίων προς υποστήριξη της εξαγοράς.
